以太坊上的代币化比特币供应量超过 11 亿美元

暴走评论：出乎很多人意料的是，在以太坊去中心化金融的大趋势下，比特币取得了最好的突破。以代币化形式，数字资产将两个区块链中最好的——比特币的价格价值和品牌以及以太坊的可编程性——结合成一类需求量很大的代币。

翻译：玛雅

BitGo上WBTC的供应量仅在上周就超过了7.60,000，在平台上创造了一周铸币厂后，接近2.10,000 WBTC的历史记录。

根据 Dune Analytics 的数据，前一周创下了每周发行超过 12,200 个代币的记录。

总体而言，投资者已使代币化比特币成为 DeFi 中最大的资产之一，有 7 家发行人铸造了近 10.70,000 个代币 BTC，价值约 11 亿美元，与其他选项，例如 BlockFi。

为什么是代币化比特币？

比特币在以太坊上的作用很简单。它为 Uniswap 等不断增长的去中心化交易所 (DEX) 提供流动性。根据 The CoinDesk 20，比特币目前的市值是第二大加密货币 ETH 的五倍。这笔钱可以用来赚更多的钱。

代币化的比特币可以让投资者只需轻点几下就可以将大量价值转移到以太坊网络及其年轻的 DEX 市场。

与传统或中心化交易所 (CEX) 市场相比，DeFi 被认为非常不成熟。这可以从不同 DeFi 市场之间交易所账本上的订单之间的巨大价格差异中看出。

交易者利用市场中的价格差异进行所谓的套利机会。

WBTC 通常是寻求套利的投资者的首选资产。比特币对价格价值有很大影响。随着更多交易选择的出现，DeFi 交易所的更多资金使市场本身更加强大。

但比特币的代币化并非没有风险比特币的代币机制，尤其是软件风险。除了第一个加密货币的流动性之外，想要获得比特币流动性的投资者还必须支付更高的利息来弥补资产损失的风险。

这在实践中有几种不同的形式。

比特币投资的安全性

不同的代币化模型代表了对投资者资金安全性的不同假设。

对于代币化比特币，安全性取决于托管类型以及投资是否有抵押。主要有三种模式：像BitGo这样的中心化公司；带有抵押品的智能合约系统，例如 tBTC；或sBTC采用的全合成资产支持模型。

根据以太坊的数据，BitGo 的 Wrapped Bitcoin (WBTC) 是过去几个月的明星比特币的代币机制，发行量约为 8.@ >085 亿美元。

它是中心化的，这意味着存放的比特币由 BitGo 持有。想要 WBTC 的各方将 BTC 交给 BitGo，并获得与 BTC 等值的 ERC-20 代币作为回报。然后这个 ERC-20 可以在二级市场上出售或嵌入到 DeFi 应用程序中以赚取收入。

Keep Network 周二推出的 tBTC 与 WBTC 类似，但用节点、钱包和智能合约的网络取代了中心化的 BitGo 模型。该网络旨在为类似 BitGo 的流程带来更多的去中心化，允许两方——比特币的存款人和保管人——通过软件进行不信任的交互。

功能使这成为可能，例如比特币储户可以选择谁持有他们的比特币，以及托管人押注 150% 的保证金（以 ETH 的形式），以防他们的捐款跑路。

根据 Dune Analytics 的数据，Ren 的 rBTC 约占流通中所有代币化 BTC 的 20%。它的运行方式类似于 tBTC 的节点网络，Ren 虚拟机 RenVM 充当比特币和以太坊区块链之间的无信任代理。

最后，sBTC 也是 ERC-20 版本的比特币。但这次它由另一个代币 Synthetix 网络代币 (SNX) 支持。每个 sBTC 没有 BTC 支持，而是一个 BTC 在 SNX 中价值的 800%，SNX 是用于在 Synthetix DEX 上铸造合成资产 (Syns) 的代币。

代币化 BTC 在行动

以Alameda Research（交易平台FTX的姊妹公司）最近的一笔交易为例。

FTX 允许用户在 BTC 和 WBTC 之间进行交换。当用户用比特币兑换 WBTC 时，FTX 从 Alameda 的 BTC/WBTC 池中提取。用户可以将 BTC 发送到 FTX (Alameda) 并接收 WBTC。当 Alameda 的 WBTC 池用完时，他们会直接用 BitGo 补充。

Alameda 是商家，也是 WBTC 去中心化自治组织 (DAO) 的一部分，这意味着它可以使用 BTC 来启动新的 WBTC 矿工。他们将 BTC 发送到 BitGo，并以商家身份在以太坊链上创建铸币请求。

BitGo 将验证 BTC 是否已存入存款地址，并批准铸造与 Alameda 请求数量相等的 WBTC。然后，WBTC 可以在 FTX 上使用，或者与另一个代币进行原子交换（指通过点对点交换），甚至可以在 DeFi 市场中使用。

兑换过程反过来：买家将WBTC返还给商家，商家将代币烧掉。

代币化资产的未来

BitGo 的 WBTC 和 WETH 的巨大成功可能会导致其他货币的更多代币化。 WBTC 联合创始人 BitGo 的首席技术官 Ben Chan 在 8 月透露，该公司正在开发其他加密货币。

他表示，WBTC 在 2020 年的成功很大程度上归功于 DeFi。

“我们今年看到的是，WBTC 的大部分吸引力归功于高度可组合的 DeFi 行业，”Chan 说。